Nesta quinta-feira (11), os holofotes do mercado financeiro estão direcionados para a inflação americana, com a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI, na sigla em inglês) de junho. Este indicador, embora não seja o favorito do Federal Reserve (Fed) — que prefere o Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) — é crucial para compreender a trajetória dos preços e suas implicações na economia global.
Projeções e expectativas
As expectativas para o CPI de junho apontam para uma taxa anual de 3,1%, sinalizando uma desaceleração em relação aos 3,3% de maio. O núcleo do CPI, que exclui preços voláteis como alimentos e energia, deve permanecer em 3,4%. Se a inflação americana mostrar uma desaceleração significativa, isso reforçará o discurso otimista do presidente do Fed, Jerome Powell, sobre a melhoria do cenário econômico e poderá abrir caminho para um corte nos juros nos Estados Unidos ainda em 2024. As apostas indicam que o afrouxamento monetário pode começar já em setembro, conforme monitorado pelo CME FedWatch.
Reações do mercado internacional
Na quarta-feira, o Ibovespa oscilou entre perdas e ganhos, encerrando o dia com um leve aumento de 0,1%, mantendo os 127 mil pontos. O dólar registrou um recuo após declarações positivas de Powell no Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos EUA, sugerindo que dados econômicos favoráveis poderiam permitir cortes de juros ainda este ano. Esse otimismo levou o S&P 500 a alcançar uma nova máxima histórica.
Enquanto isso, as bolsas internacionais operam em alta nesta quinta-feira, enquanto os futuros de Wall Street iniciam o dia em leve queda. Na Europa, os mercados estão positivos, impulsionados pelos setores de luxo e utilidades públicas. Na China, as bolsas subiram significativamente após o anúncio de novas regulamentações.
Cenário econômico brasileiro
No Brasil, a atenção está voltada para a divulgação dos dados de vendas no varejo de maio pelo IBGE, um importante termômetro da economia local. Na quarta-feira, o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de junho foi divulgado, apresentando uma elevação de 0,21%, bem abaixo das expectativas do mercado (0,33%), surpreendendo positivamente investidores e analistas.
O pregão foi marcado por um desempenho positivo dos bancos, liderados pelo Santander (SANB11, +3,6%), enquanto a Azul (AZUL4, -4,8%) se destacou negativamente após um rebaixamento de recomendação por um banco de investimentos.
Juros futuros e Renda Fixa
Os juros futuros no Brasil encerraram a sessão de quarta-feira com fechamento em queda ao longo de toda a curva. Nos EUA, os rendimentos das Treasuries de 2 anos fecharam em 4,62% e os de 10 anos em 4,28%, refletindo a cautela do Fed sobre o impacto de manter os juros elevados no crescimento econômico americano. No Brasil, os DIs para janeiro de 2025, 2026, 2027 e 2029 fecharam em queda, indicando uma percepção de melhora no cenário inflacionário e econômico.
Perspectivas e projeções
A projeção para o IPCA de 2024 foi revisada para 4,0%, devido aos reajustes de preços anunciados pela Petrobras. A inflação acumulada em 12 meses atingiu 4,23%, um aumento em relação aos 3,93% anteriores. A Câmara dos Deputados aprovou o primeiro projeto de lei complementar que regulamenta a Reforma Tributária, incluindo novos tributos e medidas para controlar a carga tributária.
Panorama
A inflação nos Estados Unidos e os dados econômicos brasileiros são cruciais para moldar as expectativas do mercado financeiro. As decisões do Fed sobre a política monetária e os impactos das reformas tributárias no Brasil continuarão a ser monitorados de perto pelos investidores, com implicações significativas para o cenário econômico global.
